负债分两块,一块是外部负债(银行借款、股东借款),一块是内部负债(企业赊购等自动形成的流动负债,如应付账款、应交税金等)。我们重点是核查外部负债,一个难点是核实企业是否存在民间借贷的情况,对于民间借贷我是通过关注非货款性质的往来款,发现轨迹。⑥资金需求分析
关于这点我的把握是看公司预期收入增长与资金需求是否合理,例如某钢铁经销企业原先受资金所限只做现款生意,主营业务收入为5000万,现在考虑接受帐期为1个月左右的欠款生意,预计收入额倍增为1亿,流动资金垫资可简单计算为420万。再比如某运输服务企业年产值2000万,流动资金贷款200万,现又投资一个同等规模的运输企业,假设投资额为200万,造成企业资金紧张。当一个企业无法给出明确的资金用途时,那我们就要考虑他是否有不良的嗜好,是否有风险较大的投资,我们的贷款是否安全。
⑦反担保措施设定与违约成本
考虑反担保时我们还是把企业经营情况、第一还款来源作为前提,反担保的设置要考虑企业主的违约成本,例如某企业主名下只有一个公司,企业家庭成员全部依赖该企业生存,那企业主违约成本就变大,他主观上只有尽兴尽力搞好企业,经营压力很大。五、钢铁贸易调查总结
①分辨企业核心竞争力来源,归纳钢铁贸易企业类别,是钢厂销售代理商、还是终端客户
代理采购商,体会其核心竞争优势,毛利来源于良好的渠道、还是优良的服务、或对市场的把握。
②分析其资金需求,匹配配套的融资方案。由于钢铁贸易企业属于资金密集型行业,如何
采取融资方案至关重要。
最后,还是要说明一下,做尽职调查本身不是目的,我们必须保持审慎主动的态度,敬畏风险,把握风险与收益的关系,成为一个出色的调查经理。
业务四部杜金林